郭广昌将和睦家卖给了梁锦松

 威尼斯官网     |      2019-08-14 01:54
郭广昌将和睦家卖给了梁锦松
与复星牵手10年后,和睦家将借壳新风天域回到美股市场。从宏观层面来看,这家高端私立医疗集团处在行业的上升期,但作为个体而言,它仍需要突破盈利难题。
 
历经约一年的谈判和调研后,李碧菁心中的一块石头终于落地。
 
就在7月末,由李碧菁创立并担任首席执行官的和睦家医疗,对外披露了一项重大决策:复星医药旗下100%持股的复星实业,将与原和睦家的其他几名股东,联合向新风天域(NYSE:NFC)出售其所持有的全部和睦家股权,此次交易总价约12.27亿美元。
 
新风天域来头不小,它的两位联合创始人分别是梁锦松和吴启楠。
 
其中,担任董事长的梁锦松,人称“财爷”,曾担任香港财政司司长,现在也是香港著名房地产商南丰集团的董事长。其夫人是跳水奥运冠军伏明霞;担任首席执行官的吴启楠,曾是黑石集团全球最年轻的董事总经理之一,与梁锦松曾是黑石集团的同事。吴也常以演员、模特文咏珊未婚夫的名义,出现在娱乐新闻中。
 
本次交易前,复星医药与私募股权投资机构TPG(德太投资),联合持有和睦家医疗股份约84%,双方各自持股约42%。和睦家的其他股东持股和睦家约16%,它们包括Plenteous Flair Limited及和睦家管理层。
 
此次交易中,复星实业向NFC出售42%和睦家股份的对价约为5.23亿美元,其中约4.3亿美元由NFC以现金支付,另9400万美元将用于认购NFC 6.62%的股份。
 
交易完成后,NFC将实质性100%持股和睦家。TPG将完全退出,同时退出的还包括Plenteous Flair Limited。和睦家管理层则将认购NFC 4.58%的股份,与复星实业一样,继续保持对和睦家的间接持股。同时,NFC将更名为New Frontier Health Corporation(新风天域医疗集团,NFH),并以新的股票代码“NFH”继续在纽约证券交易所交易。另外,李碧菁将担任NFH的首席执行官。
 
 
 
李碧菁。摄影:蒋国清
 
值得一提的是,此次不是和睦家的第一次上市,早在1994年,其母公司美中互利已经登陆美国纳斯达克。直至2014年上半年,美中互利从纳斯达克私有化退市。5年弹指一挥,和睦家重返美股。“我们当初退市的目的达到了,如今重新上市,新的阶段也要开始,我觉得很好。”李碧菁接受《中国企业家》独家专访时感慨。
 
与复星牵手的10年
 
复星集团联合创始人、董事长郭广昌对李碧菁的欣赏由来已久。
 
1979年,24岁的犹太人李碧菁来到中国,两年后,便和另一犹太女孩李琼玖揽下了医疗器械代理业务,开始创业,将公司取名“美中互利”,即“希望美国和中国互相有利”。李碧菁的中国创业,甚至比84派、92派都要早,更早于今天那些活跃的互联网企业家。
 
1997年8月,由美中互利投资控股的北京和睦家医院正式开业。为了这一天,李碧菁努力了六年之久,因为在中国的医院体系里,无论是美中互利的外资身份,还是和睦家的国际性质,都没有先例可循。“不断找人,看谁会支持我们做。谁不笑我们,就继续谈。”李碧菁告诉记者。
 
“如果说和睦家有什么特别的地方,就是它背后几个犹太女孩的故事。李碧菁她们做了一件连我都觉得很难的事情——医疗,这真的让我觉得很特别。”做客央视《对话》栏目时,郭广昌曾说道。
 
2009年11月,复星医药全资子公司复星实业(香港)有限公司(下称“复星实业”),在纳斯达克二级市场开始收购美中互利的股票,最终收购了美中互利11.18%的股份。
 
两年后,复星医药与美中互利将各自的医疗器械业务进行合并,共同成立了新的合资公司,即美中互利医疗有限公司(Chindex Medical Limited,简称CML),其中复星医药占股51%。
 
2014年2月,复星医药宣布,其全资子公司复星实业拟以不超过19374万美元,和所持有的美中互利共计3157163股A类股票,参与美中互利私有化,每股现金19.5美元;私有化交易完成后,复星集团还将以4500万美元受让30%CML股权。
 
这一私有化方案很快迎来搅局者。2014年4月,美中互利交易委员会称,收到第三方投资者提出的每股现金23美元的价格实施美中互利私有化的提议,该提议构成更优提议。
 
随后,复星医药修订了私有化交易方案:对美中互利公众股份的受让价格由每股19.5美元调整为24美元,即由复星实业以合计不超过22362万美元,以及所持有的美中互利共计3157163股A类股票参与美中互利私有化,并以不超过4500万美元受让CML30%的股权。
 
最终,美中互利接受了复星医药私有化新方案,并从纳斯达克退市。
 
除了资本层面,复星与和睦家在业务层面也一起进行了很多探索。
 
2015年,和睦家联合复星旗下永安财险股份有限公司(YAIC),推出定制商业健康保险计划——和睦医疗保险,共同参与参保人的过程风险管控。
 
此外,和睦家与复星医药投资的SilverCross(进口婴儿推车品牌)、宝宝树(母婴社区第一股)等亦有合作。地产方面,李碧菁透露,和睦家曾多次与复星旗下的地产公司一起考察机会。
 
同为上市公司,为何此次和睦家没有选择与复星医药进一步深入合作?当《中国企业家》抛出此问时,李碧菁双手交叉,拄着下巴,低头陷入了沉思。几分钟后,她抬起头来,却没能给出解释。
 
有传闻称,复星医药与和睦家此前沟通不畅,复星医药希望更多对接系统内医药、地产及保险等资源,与李碧菁等和睦家管理层的管理理念、风格和文化等方面一直无法协同。李碧菁进行了反驳:“我们合作得很好,互相带来的 (帮助)很多,我对于复星医药的合作非常满意。”
 
对于此次出售,复星医药也表态,“复星医药一直是和睦家的长期支持者和合作伙伴。此次交易后,复星医药仍然是其重要战略股东,双方各项业务合作并未受到任何影响。”
 
根据复星医药公告,如本次交易完成,预计将为该集团贡献收益约16.47亿元。“至少从投资回报率来说,这是一个成功的投资项目。”德同资本合伙人许谦向《中国企业家》评论。
 
另一方面,2018年复星医药净利润约27亿元,同比下降13%,这是复星医药四年来首次出现净利下滑的情况。究其原因,复星医药当前处于研发集中投入期,多个单克隆抗体生物创新药、生物类似药、及小分子创新药进入临床研究阶段。此时将和睦家剥离出去,或许能够缓解复星医药的财务压力。
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